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世界级黄金抢购潮来了!澳洲产量创新高,新一轮淘金热又来了?

03月08日 11:52:26

 

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  • 前言

  • 澳洲黄金产量创下历史新高

  • 全球央行抢购黄金,中国也不淡定

  • 澳洲金矿市场概述

  • 全球黄金储备分布情况

 

前言

 

黄金一向被视为全球金融市场的避险商品之一,如今更成为资产投资组合的收益均衡“稳定器”。

 

众所周知,黄金与美元存在反方向变动关系,当美元走强,金价走弱,反之,当美元走弱,金价走强。而美联储近期已表达2019年放缓升息态度,美元转弱,也牵动黄金走高,

 

最新公布的数据显示,澳大利亚黄金产量在2018年创下历史新高。

 

上月,在澳元贬值的推动下,黄金价格达到前所未有的每盎司 1876澳元(约1295美元)。

 

 

 

1

 
 

澳洲黄金产量创下历史新高

 

在全球金价屡创新高的推动下,2018年澳大利亚黄金产量创下历史新高。

 

 

2018年,澳大利亚黄金产量达到317吨,打破了自1997年以来314.5吨的历史纪录。按照去年的现货黄金平均价格计算,这一产量价值超过170亿美元。

 

 

对于澳洲当地的黄金生产商而言,黄金价格一路攀升,使得当地黄金生产企业一直享有最佳的定价条件。相关数据显示,上月,在澳元贬值的推动下,黄金价格达到前所未有的每盎司1876澳元。

 

Surbiton Associates Pty负责人Sandra Close表示,2018年澳大利亚黄金产量较十年前220吨的历史低位已经明显回升。他说:“2018年澳洲黄金产量打破了21年以来的历史记录。并且,短期来看,黄金产量前景表现强劲并不乏惊喜。”

 

 
 

据其预计,2018年的产量记录不会保持很长时间。原因是南非黄金生产商GoldFields联合澳洲本土矿业企业Gold Fields共同开采的Gruyere金矿将于今年下半年投产,年产量可高达约300,000盎司或10吨。

 
 

 

另外,由加拿大Kirkland Lake Gold拥有的位于维多利亚州的Fosterville金矿也将在2019年开始生产。该公司表示今年的产量将从每年350,000盎司增加到600,000盎司,主要得益于来自Fosterville地区的高品位金。

 

 

 

2

 
 

全球央行抢购黄金,中国也不淡定

 

2018年全球央行储备的黄金创1971年美国总统尼克松结束黄金本位以来的最高水平。

 

到底发生了什么?为什么全球央行都着急抢购黄金。市场人士分析,各国央行之所以增加黄金储备,主要原因是希望实现持有资产的多样化。

 

事实上,从2018年第三季度起,各国央行竞相囤积黄金。其中,中国人民银行在时隔26个月后于去年12月首次增持黄金。各国央行购金潮涌起,让黄金的投资前景充满想象空间。

 

据世界黄金协会的Alistair Hewitt透露,去年,全球央行购入了大量的黄金。他说:“一年前,我们还在讨论俄罗斯、哈萨克斯坦和土耳其央行是囤积黄金的三大央行。但是事实上,各大央行都在这么做。”

 

 
 

美元指数从2018年12月中旬的97.71高峰开始转弱,至2019年1月10日低点见到95.03,回落幅度超过2.7%。同时,美股波动加剧,地缘政治风险上升,全球又逐渐重视黄金这个避险投资渠道,加上各国央行启动购金潮,纽约黄金期货价格创近6个月新高。

 
 

 

其中,中国人民银行公布的最新数据显示,2018年12月末黄金储备5956万盎司,11月末为5924万盎司,增加32万盎司(约9吨),为自2016年11月以来首次上升。

 

不只是中国大陆,一些原本已经冷落黄金多年的央行也开始加入购金大潮。据世界黄金协会发布的报告,2018年第三季度各国央行黄金购买量大增,全球央行黄金储备增加148.4吨,年增22%。按季度统计,是2015年以来的最大规模增持。

 

 
 

报道称,黄金是央行外汇储备的一个重要组成部分。据国际货币基金组织(IMF)数据,截至2018年上半年,各国央行总计持有的黄金约占全球外汇储备的10%左右。

 
 

 

 

3

 
 

澳洲金矿市场概述

 

当黄金价格上涨时,一方面给投资者的资产带来了更多的保值,另一方面给金矿公司等带来的更多的收益。 那么,澳洲的金矿市场到底是怎样呢?

 

矿石储量国际报告标准委员会(JORC)是评定某地区矿储量的组织,其主要成员国包括:澳大利亚、加拿大、智利、欧洲、俄罗斯、南非与美国。

 

在澳大利亚,金矿分布在西澳、昆士兰和新南威尔士靠海地区、以及部分分布在北边和南澳。

 

 
 

其中西澳地区主要集中在Kalgoorlie, Rosemont, gruyere, Thunderbox, boddigto, big bell和Norsemman等周边;新南威尔士集中在Northparkes, Cadia East 和Marsden等周边;南澳地区在Prominent Hill, Olympic Dam, Carrapateena和Kalkaroo等周边; 昆士兰地区集中在Red Dome, Sarsfield, Emest Henry和Swan 等周边。

 
 

 

在这其中,有露天矿(open pit gold)和地下矿(underground)。每个矿山的金矿储量、品位、可开采量等都有很大的差异性。

 

通常而言,在其它条件不变的情况下,由于露天矿开采需要移除的杂物更多,开采的成本相对较高。

 

 

在金矿报告中,我们经常会看到一系列词:矿石资源量(Resource)和储藏量(Reserved)。这两者的区别在于: 矿石资源量是从工程师地质开采的角度出发,是该矿区可经济开发的量(可行性开采量);而储藏量是根据该地地质的特征,可潜力开发的量,是一种为了提振市场信心的数据。

 

在矿石资源量中,可分为推测级(Inferred)、表明级(Indicated)和实测级(Measured)。实测级的资源量越多,代表金矿资源量越多。

 

矿石储藏量可分为可能级(Probable)和证实级(Proved)。

 

证实级量越多,表明金矿储量越多。这些数据可来源于第三方机构或公司本身估测的报告中。不过,通常而言,来自第三方机构的数据相对比较可信。

 

 

此外,金矿的品位也是金矿行业出现的高频词。在澳大利亚,一般金矿品位在2%左右,纯度高一点的达到3%左右。 当然,金矿的品位越高,收益也就越大。

 

不过,值得注意的是,有的开采者或公司一谓的追求投资回报率,不根据地质开采的要求,对矿山从低品位向高品位逐一开采,而是直接开采品味高的地方,这样有时会导致本可开采的低品位矿山,而在日后却无法开采,同时造成了地质的大面积破坏。

 

诚然,不仅对于金矿行业,还是其它矿业行业,投资矿业是一个相对风险高的投资。 我们不仅需要考虑到国家政策的稳定性,还需要考虑很多自身条件,例如

 

 
  • 矿区周边的基建水平

  • 交通位置

  • 矿业行业的相关证件

  • 对于公司,核心问题无非就是考虑开矿的成本。

 

 

在澳大利亚,在国家政策完备的情况下,西澳地区是一个相对成熟的金矿开采区,其基建设施完善,主要金矿区交通便利,开采成本相对较低。

 

通常而言,金矿行业的公司阶段主要分为三类:

 

 
 

其一:比较成熟的开采生产阶段,已有稳定的现金流和增长速度比较快。未来可能有很强的收购能力。

 
 

 其二: 在开采阶段(development),目前已开采出很多金矿,未来2-3年会投入生产中。

 
 

其三:公司还处在早期勘探过程,这类公司通常资金短缺,开采的洞既不够深,也不够密。

 

因此,这类阶段的投资风险颇高,投资者不建议投资过小、过早期的金矿项目。

 

 

4

 
 

全球黄金储备分布情况

 

纵观全球黄金储备量看,排名前十的国家分别是: 美国、德国、意大利、法国、中国、俄罗斯、瑞士、日本、荷兰和印度。

 

 

美国黄金储备量为8133.5公吨,占全球总储备的24.79%,黄金储备在外汇储备中的比重为75%,主要储存在美国的两大黄金仓库中,纽约储备银行金库和诺克斯堡军营。

 

就其它国家而言,德国黄金储备为3373.6公吨,占全球总储备的10.21%,在外汇储备中的比重为69.1%。

 

意大利黄金储备量为2451.8公吨,占全球总储备的7.47%,在外汇储备中的比重为67.5%。

 

法国的黄金储备量为2435.9公吨,占全球总储备的7.42%,在外汇储备中的比重为63.5%。此外,法国是世界上极少数的把100%的黄金储备在本国国内的国家之一。

 

 
 

值得注意的是,虽然中国黄金储量仅排名第五,黄金储备量为1842.6公吨,占全球总储备量的5.6%,外汇储备中的比重为2.4%,但是自2013年以来,中国一直是全球最大黄金买家之一。

 
 

 

虽然,澳大利亚的黄金储备量未挤进全球前十,黄金储备量为72.8公吨,占外汇比重也仅4.5%。但是,以资源丰富著称的澳大利亚,澳大利亚的金矿市场也值得每个身处澳大利亚的人关注。

 

 
 

END

 
 

 

在刚刚结束的财报季,澳洲本土矿业公司的强劲表现着实令人深刻。

 

例如,截至2018年12月31日的半年内,必和必拓累计向投资股东返还130亿澳元的资本收益。同期,公司市值翻了一倍还多,达到1770亿澳元。

 

同期,力拓返还股东回报高达135亿美元,包括72亿美元的股票回购和特殊股息派发,创下历史新高。

 

必和必拓和力拓等矿业公司的崛起意味着澳洲最具投资价值的公司已经发生明显变化

 

。一年前,必和必拓的市值仅为880亿澳元,远远不及澳大利亚联邦银行(1500亿)和西太银行(1030亿)。一年后的今天,必和必拓公司市值已经明显超出了传统大银行的市值。

 

在“淘金热”的同时,专家指出,个人投资者应避免参与带有杠杆、保证金的产品,最好的方式是实物黄金关联的资产,比如黄金ETF作为证券账户里可以拥有的以实物黄金支撑的资产,更适合普通投资者购买。另外的方式就是到银行购买实物黄金,比如金条等。

 

声明:本文仅为财经资讯,不产生任何交易建议,不承担任何投资风险,投资有风险,谨慎入市

热点新闻2019年05月22日 星期三

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